Экономическая оценка инвестиций. Автор: Краева М.И., редактор: в авторской редакции

Экономическая оценка инвестиций. Автор: Краева М.И., редактор: в авторской редакции

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

Принципы формирования инвестиционного портфеля 1. Риск и оценка портфеля инвестиций 2. Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка 3. Инвестиционная активность даже в том зачаточном виде, какой она была до середины текущего года, в настоящее время практически отсутствует, доверие к большому числу обращающихся ценных бумаг подорвано главным образом в результате безответственных действий Правительства в области политики заимствования денежных средств на внутреннем рынке. Однако, если в той или иной форме экономическим курсом Правительства будет являться построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности, то вопросы оптимального, грамотного с точки зрения экономической науки поведения на этом рынке неизбежно приобретут первостепенное значение. В таких условиях отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование. Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка. Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Основная задача портфельного инвестирования -- улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Риски инвестирования

Какие особенности жизнедеятельности грибов указывают на их сходство с растениями? Под прямыми инвестициями понимается владение резидентами одной страны активами других стран с целью получения контроля над использованием этих активов, т. Оно связывалось в основном с получением контроля инвестором или в широком смысле означало долгосрочный интерес инвестора и его большое влияние на управление компанией, в которую вложен капитал.

инвестиции: как ими управлять на конкретных примерах. является освоение инструментария экономической оценки инвестиций, а также и для оценки инвестиционных проектов, а также финансовых активов с учетом уровня их в финансовые активы, изложены принципы портфельных инвестиций.

Причины и препятствия роста портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции по направлению вложений капитала классифицируются на: Портфельные инвестиции по типу финансового инструмента подразделяются на ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале акции , и долговые ценные бумаги. Ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, включают акции, паи, документы, подтверждающие участие в капитале кроме включаемых в понятие прямых инвестиций и составляющие менее 10 процентов в уставном фонде организации.

Долговые ценные бумаги или долговые обязательства подразделяются на векселя, облигации и другие долговые обязательства. В зависимости от первоначального срока погашения долговые ценные бумаги подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные ценные бумаги кроме акций охватывают долговые ценные бумаги, первоначальный срок погашения которых согласно условиям контракта составляет более одного года.

Типичными инструментами, относимыми к портфельным инвестициям данной категории, являются долговые ценные бумаги, дающие их владельцу безусловное право на получение денежного дохода, сумма которого фиксирована либо меняется с условиями контракта. Помимо облигаций и прочих долговых бумаг, в данную классификационную группу включаются другие ценные бумаги, срок погашения которых составляет более одного года, а именно: Краткосрочные ценные бумаги кроме акций — это долговые ценные бумаги, срок погашения которых при выпуске составляет один год или менее, а также ценные бумаги без указания срока погашения.

Эти краткосрочные инструменты обычно дают владельцам безусловное право на получение оговоренной фиксированной суммы по наступлению срока погашения. К краткосрочным ценным бумагам относятся казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты, краткосрочные обращающиеся депозитные сертификаты и краткосрочные евроноты, выпускаемые в рамках эмиссионных программ с банковской поддержкой. Операции с портфельными инвестициями подразделяются также по секторам внутренней экономики, включая сектор органов денежно—кредитного регулирования, сектор органов государственного управления, банковский сектор банки и другие секторы.

Срок жизни инвестиционного проекта включает три фазы: В инвестиционной фазе происходит: Строительство Расчетный период продолжительность которого принимается с учетом срока возмещения вложенного капитала и требований инвестора Ставка дисконтирования определяется на основе:

При стабильности осуществления финансовых инвестиции у выбор их форм; затем производится оценка инвестиционных качеств финансовых.

Оценка инвестиций и инвестиционных проектов Один из основных законов современной экономики - деньги должны работать, то есть деньги нерационально просто хранить, деньги необходимо инвестировать, чтобы они приносили прибыль. При этом одним из непременных условий успешного инвестирования свободных денежных средств является своевременная и справедливая оценка экономической эффективности инвестиций.

Необходимо различать стоимостную и экономическую оценку инвестиций, которые сходны по своей сути, но отвечают разным требованиям. Стоимостная оценка проводится, как правило, для привлечения финансовых средств на реализацию инвестиционного проекта и предполагает проведение независимой оценки в полном соответствии с действующим законодательством и стандартами оценки для получения официального Отчета по оценке. Экономическая оценка инвестиционного проекта имеет своей целью способствовать принятию решения о целесообразности инвестирования в определенный проект, что допускает менее жесткие рамки как при выборе методики оценки, так и при оформлении ее результатов.

По своей сути и стоимостная, и экономическая оценка инвестиций и инвестиционных проектов представляют собой построение и последующий анализ экономико-математической модели процесса реализации проекта. Основными критериями, принимаемыми во внимание при анализе инвестиционного проекта, являются период окупаемости инвестиций, рентабельность и факторы риска. Существенное значение для правильной оценки эффективности инвестиционных проектов имеет вид инвестиций, поскольку различные виды инвестиций имеют различные цели и различные экономические последствия для инвесторов.

По степени участия инвестора инвестиции обычно делятся на прямые, когда инвестор непосредственно принимает участие в процессе управления, и портфельные инвестиции, предполагающие пассивное владение ценными бумагами выбранных предприятий. По типу объекта инвестиций различают реальные инвестиции - здания, сооружения, оборудование; финансовые инвестиции - приобретение ценных бумаг и нематериальные инвестиции вложения в патенты, торговые марки и т.

Необходимо учитывать, что каждый вид инвестиций имеет свою специфику и оценка инвестиционных проектов должна осуществляться с применением методик, соответствующих данному виду. Например, оценка финансовых инвестиций зависит от вида ценных бумаг, предполагаемого срока их приобретения и уровня участия инвестора в процессе управления предприятием, акции которого приобретаются.

Обычно оценка инвестиционной привлекательности проекта предполагает ответ на три основных вопроса: Целесообразно проводить не только оценку эффективности предполагаемых инвестиций, но и оценку возможных альтернативных решений, включая возможность полного отказа от реализации инвестиционного проекта.

инвестиции: основные понятия

Таков стереотипный набор восприятий современного, не особо искушенного в финансовой сфере, россиянина. На бытовом уровне все действительно так. Давайте же разберемся с данным понятием более профессионально с точки зрения руководителя предприятия, финансового директора и менеджера проектов.

Портфельные инвестиции отличаются от инвестиционного портфеля и реальных Портфельные инвестиции осуществляются в глобальной финансовой В г., в г. и сейчас часто звучит одна и та же фраза бизнесменов: «денег в экономике не хватает!». (голосов: 2, средняя оценка: 5,00 из 5).

В процессе колебания курсовой стоимости ценных бумаг портфель пересматривается таким образом, чтобы сохранить выгодные соотношения инвестиционных ценностей; 2 инвестор придерживается гибкого соотношения удельных весов видов ценных бумаг в портфеле в зависимости от результатов анализа финансовых операций на фондовом рынке и ожидаемых изменений конъюнктуры спроса; 3 инвестор активно использует фьючерсные контракты с индексами для изменения состава портфеля.

Фьючерс — это двусторонний договор, по которому покупатель обязуется принять, а продавец поставить указанное в договоре количество продукции по цене, установленной при заключении сделки на определенную будущую дату. Фьючерсы, как правило, используются при управлении большими финансовыми портфелями и применяются институциональными инвесторами. Таким образом, инвестиционный финансовый портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов в соответствии с инвестиционной политикой.

Главная цель формирования инвестиционного портфеля — обеспечение финансовой политики путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Отсюда портфель дохода представляет собой инвестиционный портфель, ориентированный на максимизацию прибыли дохода в заданном периоде времени вне зависимости от темпов роста инвестируемого капитала. Портфель роста формируется по критерию максимизации темпов роста капитализации прибыли дохода в предстоящий перспективе, таким образом растет и рыночная стоимость предприятия.

По отношению к инвестиционным рискам инвестиционный портфель может быть назван агрессивным спекулятивным , консервативным и промежуточным умеренным. Зависимость инвестиционной прибыли финансового портфеля от уровня риска представлена на рис.

инвестиции

Финансовые риски инвестиций — невероятно важный вопрос экономической сферы, требующий пристального изучения и большого внимания, перед тем, как начинать инвестировать в какой-либо проект. В чем же заключается сущность финансовых рисков в процессе инвестирования? Какие существуют виды рисков? Какие существуют методы оценки рисков инвестиций? Именно на эти темы мы будем говорить в этой статье.

Инвести ции (англ. Investments) — размещение капитала с целью получения прибыли. инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. Портфельные инвестиции. риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического.

ЮНИТИ-ДАНА В соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования приведены способы анализа и управления инвестициями, а также методы их организации и финансирования. Рассмотрены реальные и портфельные инвестиции. Материалы пособия могут служить основой при разработке технико-экономических обоснований бизнес-планов и при формировании и управлении портфелями ценных бумаг. Загорулькина В современных условиях развития мировой экономики всю большую значимость приобретает инвестиционное сотрудничество во внешней торговле.

На данном этапе развития актуальным становится вопрос привлечения иностранных инвестиций для становления, развития и модернизации перспективных отраслей экономики, в том числе развитие инновационного потенциала российской промышленности и повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции на международных рынках. Портфельные инвестиции — вложения капитала в акции заграничных компаний без приобретения контрольного пакета , облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, а также международных финансовых организаций.

Кравченко Александр Викторович В статье для выявления внутренней непротиворечивости предлагаемых мер рассматривается валидизация стратегии привлечения инвестиций с целью скоординировать способы привлечения инвестиций, рассчитанные по соответствующим линейным ограничениям, и виды инвестиций, необходимые для развития региональной экономики Они способствуют развитию региональной экономики за счет вложений в деятельность предприятий [3]. Портфельные инвестиции являются вложениями в ценные бумаги.

Эминова Нигара Эминовна Исследование вопросов инвестиционной деятельности промышленных предприятий, как на макро-, так и на микроуровне является актуальным для России, которая находится на пути к развитой рыночной экономике. В работе приведены основные факторы, сдерживающие инвестиционную активнясть, общеметодологические принципы организации инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях. Выделены основные задачи организации и этапы управления инвестиционной деятельности и проблемы эффективного использования инвестиционных ресурсов инвестиции в финансовую сферу портфельные инвестиции предназначаются для приобретения ценных бумаг, используемых, главным образом, для оптимизации структуры капитала промышленного предприятия.

ФГБОУ ВПО Оренбургский государственный аграрный университет Практикум содержит комплекс заданий для выполнения практических занятий и самостоятельного изучения дисциплины, Рассматриваются основные теоретические и прикладные аспекты анализа объемов, структуры, динамики и концентрации входящих и исходящих потоков иностранных инвестиций по типам в соответствии с методологией МВФ прямые, портфельные, прочие , видам экономической деятельности, группам стран, субъектам Российской Федерации.

При проведении сравнительного анализа условий ведения бизнеса представлены рейтинги экономик стран СНГ и регионов России .

Экономическая оценка инвестиций с ответами

Разбираем понятия Портфельным инвестированием называют вложения в различные инструменты финансового рынка с последующим получением прибыли. Чаще всего этими инструментами выступают акции каких-либо компаний. Реальные инвестиции являются вложениями в основные средства компании с целью получения дополнительного дохода в будущем. инвестиции реальные и портфельные — это способы будущего генерирования прибыли.

Работа по теме: Экономическая оценка инвестиций. Глава: 1. инвестиции делятся на реальные и портфельные (финансовые). Реальные делятся на.

США, что в большей степени объяснимо отсутствием предложения капитала в этих странах. В то же время число казахстанских предприятий в России больше, чем в Беларуси, в 15 раз, армянских — в 3 раза [5, С. Однако все, о чем говорилось выше, в большей степени касалось возможности притока инвестиций, как основополагающей для развития экономики.

Но если брать замкнутое объединение, то приток в одной стране, означает отток из другой — своеобразный перелив капитала. Ведь даже отток капитала имеет положительные и отрицательные стороны. Поэтому для более корректной оценки перелива капитала необходимо не только учитывать отток капитала, как таковой, но и его направленность. США, что в 10 раз меньше его максимума г.

Международная экономика (специальность: Экономика и управление на предприятии. Авт. Ганчар)

Без инвестиций значительно замедляется развитие экономических отраслей и экономики всего государства. Они обеспечивают прогресс и служат финансовым локомотивом развития. Какие существуют виды экономических инвестиций.

на тему «Анализ современного состояния портфельных инвестиций в России». 1. Для целей экономического развития предприятия приоритетное значение имеет не В-четвертых, обеспечение финансовой устойчивости и.

Проанализируем особенности каждого из источников. Украинские банки знают местную обстановку лучше, чем любой другой источник долгосрочного финансирования, они говорят на языке менеджеров предприятия, знают культуру, понимают историческое и нынешнее положение украинских предприятий, понимают украинскую финансовую отчетность и систему бухгалтерского учета, могут предложить консультации по снижению издержек финансирования, основываясь на своем опыте.

С другой стороны, украинские банки чрезвычайно отрицательно относятся к риску и будут, скорее всего, требовать существенного обеспечения. Украинская банковская сфера в настоящее время пребывает в состоянии становления, и многие банки находятся в нестабильном положении. Большинство иностранных банков весьма разборчивы в выборе предприятий, которым они могут предоставить кредит, и предпочитают кредитовать производственные, коммунальные и телекоммуникационные предприятия, а также экспортные отрасли.

Некоторые украинские предприятия уже получили финансирование от иностранных банков через свои филиалы, зарегистрированные за границей, но это очень трудно организовать, а требования законодательства, регулирующего валютное обращение, очень строгие. Увеличившееся присутствие иностранных банков в Украине сделало более вероятным получение финансирования из этого источника. Наилучшим вариантом в этом случае являются филиалы банков, получившие лицензию на ведение банковских операций в Украине.

Финансирование за счет заемных средств, получаемое от иностранных банков, возможно на более длительный период и по более низкой стоимости, чем получаемое от украинских банков. Кроме того, иностранные банки имеют доступ к более крупным суммам капитала. Они тремятся найти сочетание доходов от выплаты дивидендов и от повышения стоимости основных средств повышения стоимости акций.

Шпаргалка по инвестициям.

Инвестиционная программа как средство реализации стратегических планов 8. Бизнес-план инвестиционного проекта Библиографический список ВВЕДЕНИЕ Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество, связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене.

В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институ- циональными инвесторами. Корректное использование этих методов, осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации. Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния народного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики.

Типы инвестиционных портфелей и портфельного инвестирования Финансовый анализ характеристик ценных бумаг Анализ экономических результатов производственно-коммерческой ,97 КБ; дата добавления.

Государство как инвестор[ править править код ] Многие известные экономисты осуждают практику государственных инвестиций в связи с угрозой неэффективного размещения средств. инвестиция или спекуляция[ править править код ] Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени.

По характеру заключаемых договоров, производимых действий, целям, юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются. Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией. Иногда критерием разделения служит цель операции.

Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене акции, пая, товара. Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов дивидендов , начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

Курс лекций «Управление личными финансами». Лекция 9: Оценка эффективности инвестирования

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!